Ao investir na Bolsa de Valores ou adquirir cotas de FIIs ou de ações, alguns investidores têm o direito à subscrição.Ele ocorre quando uma empresa ou fundo imobiliário tem a necessidade de captar mais recursos financeiros.Para isso, elas emitem novas cotas a mercado e dão, aos investidores que já possuem outras aplicações na empresa, preferência de compra.
De forma resumida, o direito de subscrição é justamente a prioridade concedida ao investidor de comprar mais cotas / ativos de uma empresa ou fundo por um preço diferenciado e muitas vezes bem menor do que o valor de mercado.
Subscrição de ações
É um dos meios que as empresas de capital aberto têm de captar recursos no mercado.Ou seja, no lugar de emitir dívidas ou pegar empréstimos, as empresas aumentam o capital com a ajuda de investidores.Dessa forma, ela emite novos papéis – que normalmente são adquiridos por investidores que já possuem ativos na empresa.
É para que a sua fração do capital social da empresa não diminua - em caso de aumento do capital por parte de novos papéis - que a subscrição de ações funciona.Por meio do direito de preferência, é previsto na lei que a empresa faça um comunicado informando aos acionistas a proporção que cada investidor receberá se aderirem a oferta.
Dessa forma, os investidores tendem a manter seu percentual de participação nas ações da empresa.Essa subscrição de ações é vantajosa para os dois lados da oferta: a empresa levanta capital no mercado e o investidor tem a oportunidade de comprar ativos com preços inferiores e mais convidativos.
Importante!
O capital subscrito de uma empresa é a soma de recursos prometidos pelos sócios ou cotistas para injetar recursos na empresa, sobretudo na abertura.No ato do registro da empresa já é necessário informar o capital subscrito esperado, já que o funcionamento do empreendimento dependerá dele.Esse capital pode ser dado por meio de capital, bens, máquinas, automóveis, imóveis, entre outros.
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Subscrição de ação – Passo a passo
A empresa que decide fazer subscrição de ações, envia um comunicado para à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e ao mercado. Nesse documento, consta os detalhes da operação: quantidade de novos papéis (todos registrados na B3), preço da emissão, aumento de capital da empresa e destinação desses recursos, além de prazos e datas para que os acionistas decidam se vão adquirir novos papéis ou não.
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Quero trabalhar com subscrição, o que fazer?
É de praxe que, caso você seja acionista de uma empresa e ela decida fazer uma subscrição, a corretora fica responsável por informá-los sobre a oferta. Se isso não acontecer, você precisa acessar o site da B3 e procurar o ativo desejado.
Feito isso é de extrema importância que você leia o comunicado da oferta e analise se ele está de acordo com suas necessidades e objetivos. Em caso afirmativo, basta você entrar em contato com a Master Corretora e indicar a quantidade de ações que deseja adquirir.
Algumas delas, oferecem ao acionista a opção de negociar direitos. A oferta de novos papéis é repassada ao cotista por meio das opções de compra – ele receberá o número de opções que seja proporcional ao direito de subscrição de ações dele.
Com elas, torna-se viável que ele venda as ações na Bolsa de Valores dando o direito de compra dos papéis a outro investidor – por meio do processo de venda.
Depois de entrar em contato com a Master Corretora, é só esperar o prazo que consta no comunicado e você irá receber os novos papéis na sua carteira de investimentos.
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Vantagens da subscrição de ações
Para as companhias, a subscrição é vantajosa, já que o valor captado é usado para novos investimentos ou para pagamentos de dívidas. Já para os acionistas, é vantajoso porque os papéis são comprados a preços inferiores e a sua participação no capital social da empresa não dilui.
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Subscrição X Integralização
A subscrição acontece no instante em que o acionista concorda em comprar parte das novas ações de uma empresa – ele precisará pagá-los até a data limite. Quando os recursos forem recolhidos e repassados à companhia, ele será integrado ao capital social da empresa.
A partir desse momento, a empresa tem a liberdade de usar esse capital para os fins que foram informados nos documentos da subscrição de ações. O acionista, em contrapartida, receberá novos papéis – de acordo com o que foi combinado ao expirar os direitos de subscrição.
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Bonificação de ações
Essa bonificação pode ser um gerador de recursos aos acionistas, e uma forma de incrementar o capital de uma companhia – como na subscrição de ações. No caso, a distribuição dos novos papéis é feita de forma gratuita, já que a empresa transfere uma parte dos recursos para bonificar os cotistas. Dessa forma, não há entrada de capital social e sim, uma redistribuição de valores.
Algumas empresas do mercado, escolhem converter o pagamento dos dividendos em novas ações - fazendo com que a bonificação, agregue valor aos acionistas. Esse processo é parecido com o de subscrição, em que há um comunicado informando todos os aspectos necessários. Para exercer esse direito, você precisa possuir na sua carteira os papéis da empresa, na data de corte e da oferta. -
Subscrição de debêntures
Tem como premissa determinar o valor que a debênture vai a mercado. Para isso, é preciso entender o preço nominal – que é o valor da emissão de cada debênture. O somatório disso será a quantia total emitida.
Existem três formas em que a subscrição de debêntures pode ocorrer:
Emissão com ágio: acima do valor nominal atualizado – mais uma remuneração;
Emissão ao par: no valor nominal atualizado – acrescido da remuneração;
Emissão com deságio: abaixo do valor nominal atualizado – mais uma remuneração.
Importante! A data de emissão e subscrição são, na grande maioria dos casos, diferentes. Dessa forma, o valor da subscrição é calculado levando em conta a remuneração na data de emissão, somado ao valor nominal da debênture. Ou seja, o valor do título é o preço nominal atualizado da debênture somado aos juros entre o período de emissão e subscrição.
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Subscrição de FIIs
Tem como objetivo aumentar o patrimônio do fundo. Segundo a lei, esse ativo deve distribuir 95% dos lucros para os cotistas – dessa forma, há pouco dinheiro para investir mensalmente. Por isso, uma das opções do gestor para fazer o FII progredir, é a subscrição.
Na documentação que vai a mercado, o gestor deve especificar o motivo da captação de recursos. Isso faz com que o investidor tenha o direito de subscrição, além de prioridade de adquirir novas cotas desse ativo.
Esse processo é semelhante ao de subscrição de ações. Ou seja, os direitos nem sempre são negociáveis – eles dependem da forma com que a oferta foi estruturada. Além disso, o investidor tem a possibilidade de adquirir cotas de ativos que já estão na sua carteira por um preço inferior.
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Como fazer subscrição?
Ficou interessando na subscrição? Siga esse passo a passo e venha ser Master com a gente!
1. O primeiro passo é abrir uma conta na Master Corretora clicando aqui;>
2. Acesse sua conta e clique em “Bolsa de Valores” > “Subscrição” > “Reservar”;>
3. Depois de analisar os ativos é só escolher as ações/FIIs que você deseja, e informar a quantidade de cotas que vai adquirir;
4. Fique atento para ter na sua conta da Master Corretora o valor da subscrição;
5. Pronto! Agora é só esperar os papéis na sua carteira! 👊